O interesse de investidores brasileiros pelo mercado dos Estados Unidos cresce diante da busca por segurança, rentabilidade e proteção patrimonial. Entre as opções mais comuns estão fundos como ETFs (Fundos Negociados em Bolsa), REITs (Fundos de Investimento Imobiliário) e veículos de Private Equity (capital privado). A escolha do produto ideal, entretanto, depende de fatores que vão além da rentabilidade: é preciso considerar perfil de risco, questões regulatórias, cambiais e tributárias.
O ponto de partida é compreender o perfil do investidor e alinhar essa análise aos produtos de investimento disponíveis, garantindo precisão na escolha. Como ressalta André Peniche, advogado especialista em direito tributário internacional, a decisão de investir varia amplamente conforme os objetivos pessoais e estratégicos.
“Cada modalidade atende a propósitos distintos. Os ETFs permitem acesso diversificado a ativos com baixo custo. Os REITs, por sua vez, expõem o investidor ao mercado imobiliário americano sem a necessidade de aquisição direta de imóveis. Já no Private Equity, há maior potencial de retorno por meio de participação em empresas privadas, mas com riscos mais elevados e horizonte de longo prazo”, explica.
Em 2024, os ETFs registraram entradas líquidas recordes de US$ 1,9 trilhão, alcançando US$ 14,7 trilhões em ativos sob gestão, segundo dados da State Street. O resultado reflete a liquidez e a diversificação que esses fundos oferecem. “Para brasileiros que buscam exposição internacional de forma prática, os ETFs representam uma alternativa eficiente, permitindo acessar mercados globais com segurança e previsibilidade”, afirma o especialista.
No caso dos REITs, projeções da consultoria Business Research Insights apontam crescimento do mercado global de US$ 321,77 bilhões em 2025 para US$ 334,45 bilhões em 2026, com taxa composta de 3,94% ao ano até 2034. O avanço demonstra o interesse por fundos que oferecem renda passiva consistente. “Investir em REITs pode ser estratégico para quem busca preservar patrimônio e receber rendimentos em dólar, mantendo exposição ao setor imobiliário dos EUA de forma prática”, destaca Peniche.
Já o segmento de Private Equity alcançou avaliação global de US$ 540,72 bilhões em 2024 e deve crescer para US$ 593,28 bilhões em 2025, segundo a consultoria Murta Peniche. Trata-se de um modelo voltado a investidores com perfil arrojado, interessados em empresas de capital fechado de rápido crescimento. “Esse tipo de investimento pode potencializar ganhos e diversificação internacional, desde que acompanhado de planejamento jurídico e tributário adequado”, acrescenta.
Definir metas de curto, médio e longo prazo é igualmente essencial. Fundos que exigem compromissos de capital prolongados, como o Private Equity, não se adequam a quem precisa de liquidez imediata. ETFs e determinados REITs, por outro lado, podem ser utilizados tanto para geração de renda em dólar quanto para preservação patrimonial. “O horizonte de tempo influencia diretamente a escolha. Por isso, alinhar expectativa e prazo é tão importante quanto definir o tipo de investimento. O erro mais comum é entrar em fundos sofisticados sem avaliar tolerância ao risco ou necessidade de liquidez”, adverte Peniche.
Assim como no ambiente empresarial brasileiro, um planejamento adequado pode reduzir legalmente impostos, garantir previsibilidade e evitar penalidades. “Muitos brasileiros esquecem que os ganhos obtidos nos EUA também precisam ser declarados no Brasil. Sem um planejamento eficiente, há risco de dupla tributação e perda de resultados. O ideal é estruturar o investimento com assessoria jurídica, aproveitando tratados internacionais e benefícios fiscais para assegurar eficiência e segurança patrimonial”, conclui.
Sobre André Peniche
André Peniche, com mais de 20 anos de experiência no mercado, é sócio-fundador da Murta Peniche Sociedade de Advogados, liderando as áreas de planejamento tributário e investimentos. Com passagens por grandes instituições financeiras e empresas, André se destaca pela sua expertise em otimização fiscal e pela atuação no mercado global, com foco em investimentos internacionais e expansão de negócios. Além disso, é Introducing Broker e Money Manager para o Swissquote Bank, oferecendo soluções inovadoras no setor financeiro.
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CARLOS JOSÉ DE SOUZA JUNIOR
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